“Piyasalardaki büyüme telaşları abartılı hale geldi”

JPMorgan Chase & Co.’nun Marco Kolanovic liderliğindeki stratejistleri delta koronavirüs varyantının iktisat üzerindeki olumsuz tesirlerinin kısa vadeli olacağı ve yatırımcıları teknoloji paylarında teminat aramaya iten büyüme kaygılarının abartılı hale geldiği görüşündeler.

Stratejistler yatırımcılara teknoloji paylarındaki konumları azaltmaları, güç üzere iktisada hassas şirketlerde konumlarını artırmaları tavsiyesinde bulundular. Kolanovic ve öteki JPMorgan stratejistlerinin tavsiyesi, mümkün yeni bir Kovid-19 dalgası riski nedeniyle Wall Street’te son devirde artan ikazlara aykırı düşüyor.

Geçen hafta Goldman Sachs Portföy Stratejisi Yöneticisi Christian Mueller-Glissmann yüksek değerlemelerin piyasadaki kırılganlığı artırdığını belirtmiş, büyüme şoklarının süratli bir risk azaltımına yol açabileceği konusunda uyarmıştı.

Morgan Stanley de büyüme risklerine işaret ederek ABD payları için tavsiyesini “piyasa altı getiri” düzeyine düşürmüştü.

Optimist beklentiler devam ediyor

Citigroup S&P 500’deki uzun durumların, kısa durumların yaklaşık 10 katına çıktığına işaret ederken, küçük bir düzeltmenin dahi uzun durumların çözülmesiyle büyüyebileceğini belirtmişti.

Öteki taraftan RBC Capital ABD Pay Stratejisi Yöneticisi Lori Calvasina dün Bloomberg TV’ye verdiği röportajda, S&P 500 endeksi için yıl sonu iddialarını yüzde 4 artışla 4 bin 500’e yükselttiklerini açıkladı.

Ufukta değerli bir düzeltmenin göründüğü ihtarını da yapan Calvasina, “Sindirilmesi gereken kısa vadeli karlılık sorunları olduğunu düşünüyorum. Bu alıma geçmek isteyeceğiniz bir taban olacak” diye ekledi.