Morgan, Türkiye’yi ‘3 riskli’ ortasında gösterdi

Morgan Stanley, yayımladığı bir araştırma raporunda Polonya, Güney Afrika ve Türkiye’nin S&P 500’de yaşanabilecek bir düzeltmeden en fazla etkilenecek ülkeler ortasında bulunduğunu söyledi.

Bu üç ülkedeki payların S&P 500 ve çıkar revizyonlarıyla yüksek korelasyona sahip olduğunu belirten Morgan Stanley stratejistleri, Rusya ve Orta Doğu’daki öteki ülkelerin evvelki devirlere nazaran ABD pay senedi piyasalarıyla daha düşük bir korelasyona sahip olduğunu da belirtti.

Stratejistler, Rusya’nın düzeltmelere geçmişe nazaran daha dirençli olmasının güçlü kar dinamikleri, emtia fiyatlarından gelen dayanak ve destekleyici makroekonomik şartlardan kaynaklandığını belirtti.

Morgan Stanley’den ‘Ateş’ ve ‘Buz’ senaryosu

Morgan Stanley ABD Pay Strateji Müdürü Michael Wilson’ın grubunda bulunan stratejistler, Eylül ortalarında yayımladıkları bir araştırma raporunda ABD pay senetlerinde yüzde 20’lik bir düzeltmenin ihtimaller dahilinde olduğunu söylemişti.

‘Ateş’ ve ‘Buz’ olarak iki başka senaryo üzerinde çalışan stratejistler, ‘Ateş’ senaryosunda Fed’in nakdî teşvikleri iktisadın çok ısınmasını önlemek için geri çekeceğini değerlendirirken ‘Buz’ senaryosunda ise ekonomik toparlanmanın ivme kaybedeceği ve gelirlerin baskı altında kalacağını tahlil etmişti.

‘Ateş’ senaryosunda S&P 500’ün yüzde 10’luk bir düzeltme yaşamasını beklediklerini belirten analistler, ‘Buz’ senaryosunda ise kayıpların yüzde 20’yi geçebileceğini vurgulamıştı.

ABD’de borç tavanı krizi pay senetlerini baskılayabilir

ABD’de borç tavanına ait tartışmalar devam ederken ABD Lideri Joe Biden hükümetin yasal borçlanma sonuna iki hafta içerisinde ulaşacağını söylemişti.

2011’de yaşanan borç tavanı tartışması S&P 500 Endeksini, emtia fiyatlarını ve gelişen piyasa para ünitelerini olumsuz etkilemişti. ABD Hazine tahvil faizlerinde bu devirde önemli bir düşüş yaşanırken yüksek getirili gelişen piyasa para ünitelerinde de satışlar yaşanmıştı.

Daha evvel borç tavanı tartışmalarının yaşandığı 26 Temmuz 2011 ve 19 Ağustos 2011 ortasında S&P 500 yüzde 16 kıymet kaybederken ABD Hazine tahvil faizi 89 baz puan düşüş kaydetti. Deutsche Bank’ın eşit ağırlıklandırılmış gelişen piyasalar kur sepeti de yüzde 2,6 düşüş yaşadı.

Dolar/TL de borç tavanı tartışmalarının yaşandığı bu mühlet zarfında yüzde 5’ten fazla yükseliş kaydetmişti.