Global piyasalarda gözler merkez bankalarına çevrildi

Global hisse piyasaları ekonomik toparlanmaya ait artan tasalar ve Çin’deki regülasyon adımlarıyla satıcılı bir seyir izlerken, gelecek hafta gözler, başta ABD Merkez Bankası (Fed) olmak üzere global bazda merkez bankalarının para siyaseti kararlarına çevrildi.

Yeni tip koronavirüs (Kovid-19) salgınının global ekonomiyi beklenenden daha makûs etkilediğine ve bilinen 300 milyar dolar borcu bulunan Çinli Evergrande şirketinin finansal istikrarı bozabileceğine yönelik tasalar global hisse piyasalarında satış baskısını beraberinde getirdi.

Gelecek hafta gözler Fed, Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) faiz kararlarına çevrilirken, üç merkez bankasının da faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmiyor.

Toplantılarda, Fed’in varlık alımlarının azaltılması konusundaki yol haritasını belirginleştirmesine ve BoE’nin artan enflasyon baskısı karşısında para siyaseti tavrındaki muhtemel değişikliğe yönelik ipuçları aranacak.

Analistler, gelecek hafta data gündeminin de ağır olduğuna dikkati çekerek, bilhassa imalat sanayi ve hizmet dalı Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) bilgilerinin Kovid-19 salgınında Delta varyantının ekonomik tesirlerini daha net yansıtabileceğinden ötürü global hisse piyasalarında oynaklığı artırabileceğini bildirdi.

Artan risk algısıyla, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi üst üste dördüncü hafta da yükselerek yüzde 1,3710 düzeyine, 2 yıllık tahvil faizi de yüzde 0,23’e çıktı.

Altının ons fiyatı artan enflasyonist risklere karşı şahinleşen merkez bankalarıyla haftalık yüzde 2 bedel kaybederek 1.751 düzeyine geriledi.

Ekonomik toparlanmaya ait tasaların bakır fiyatlarını baskılamasıyla yüzde 2,2 bedel kaybeden bakırın libresi 4,24’e gerilerken, Brent petrolün varil fiyatı hava muhalefeti sebebiyle aksayan üretim sebebiyle artarak haftalık yüzde 3,1 kıymet karıyla 74,8 dolara yükseldi.

Avrupa’da kışın sert geçebileceğine yönelik uzmanların ikazları ve Rusya’nın depolarında yeteri kadar doğal gaz olmadığını açıklaması sonrası ise doğal gaz fiyatları rekor kırdı.

– ABD’de gözler Fed ve Powell’da

ABD’de bu hafta yatırımcıların odağında bulunan Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) bilgileri beklentiler dahilinde gelirken, gözler gelecek hafta çarşamba Fed’in faiz kararı, Fed Lideri Jerome Powell’ın toplantı sonrası yapacağı konuşma ve Fed yetkililerinin cuma günü yapacakları kelamla yönlendirmelere çevrildi.

Hafta içinde ABD’de TÜFE aylık yüzde 0,3 ve yıllık yüzde 5,3 artarak beklentiler dahilinde gerçekleşirken, enflasyonda zirve noktasının görülmüş olabileceği beklentisi piyasalardaki risk ögelerini kısmen azalttı.

İktisadın beklenenden daha fazla etkilenmiş olabileceğine yönelik tasalar ise artan risk iştahını törpüledi.

Gelecek hafta, Fed’le birlikte mali siyasetler tarafı ve data gündeminde de yoğunluk göze çarparken, Temsilciler Meclisi Demokrat çoğunluk önderi Steny Hoyer, meclisin borç hududunu haftaya ele alacağını söyledi.

Yüksek seyreden risk algısıyla S&P 500 endeksi haftalık yüzde 0,57, Nasdaq endeksi yüzde 0,47 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,07 kıymet kaybetti.

20 Eylül ile başlayan haftanın bilgi takviminde, salı cari istikrar, inşaat müsaadeleri ve konut başlangıçları, çarşamba ikinci el konut satışları, perşembe imalat sanayi ve hizmet dalı PMI ve cuma günü yeni konut satışları takip edilecek.

– Avrupa’da sahne BoE’nin

Avrupa Borsalarında TÜFE ve Avrupa Merkez (ECB) Lideri Christine Lagarde’ın konuşması yakından takip edilirken, gelecek hafta perşembe günü BoE’nin faiz kararı ve artan enflasyon baskısına karşı atılacak muhtemel kelamla yönlendirmeler gündemin odağına yerleşti.

ECB Lideri Lagarde, hafta içinde yaptığı konuşmada bankanın destekleyici duruşunun süreceğine ait açıklamalarda bulunurken, ülkelerin ekonomik toparlanma için mali dayanak vermelerinin gerekliliğini bir sefer daha lisana getirdi. Konuşmanın iddia edildiği kadar şahin olmaması yatırımcıları rahatlattı.

Güç fiyatları Avrupa’da hafta boyunca rekor üzerine rekor kırarken, artan maliyetlerin enflasyon baskılarını besleyebileceği ve merkez bankalarını daha şahin bir tavra yönlendirebileceği tasası hisse piyasalarını baskıladı.

Bu hafta açıklanan bilgilere nazaran Euro Bölgesi’nde yıllık TÜFE beklentilere paralel yüzde 3 düzeyinde gerçekleşirken, İngiltere’de kestirimleri geride bırakarak yıllık yüzde 3,2’ye çıktı.

Euro/Dolar paritesi haftayı yüzde 0,7 bedel kaybıyla 1,1727’den tamamlarken, haftalık bazda Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,77, İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,93, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 1,40 paha kaybetti. İtalya’da MIB 30 endeksi ise yüzde 0,09 yükseldi.

Gelecek hafta, pazartesi Almanya’da Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), çarşamba Euro Bölgesi’nde tüketici itimat endeksi, perşembe bölge genelinde imalat sanayi ile hizmet kesimi PMI ve cuma günü Almanya’da Ifo iş ortamı itimat endeksi dataları takip edilecek.

– Asya’da BoJ ve Evergrande baş rolü paylaşabilir

Asya’da, ekonomik toparlanmaya ait kaygılar, Çin’in regülasyon adımları ve Evergrande şirketinin borçlarının yapılandırılmasına yönelik süreç risk algısını artırırken, gelecek hafta BoJ’un faiz kararı ve Çin’deki gelişmeler yatırımcıların odağında olmaya devam edecek.

BoJ’un faiz oranlarında değişikliğe gitmesi beklenmezken, Çin Merkez Bankası (PBoC) artan risk ögeleri karşısında kredi kanallarını gevşetebilir.

Evergrande şirketinin büyüklüğü sebebiyle finansal istikrara ziyan verebileceği kaygısı Asya’da hisse piyasalarını baskılamaya devam ederken, makro ekonomik datalardan gelen olumsuz sinyaller de kelam konusu seyri destekledi.

Japonya’da çekirdek makine siparişleri yıllık yüzde 11,1, Çin’de perakende satışlar yıllık yüzde 2,5 ve sanayi üretimi yüzde 5,3 artsa da üç bilgi de beklentileri karşılayamadı.

Bu gelişmelerle, Şanghay bileşik endeksi haftalık bazda yüzde 2,41 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 4,90 paha kaybederken, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 0,39 ve Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,48 kıymet kazandı.

20 Eylül ile başlayan haftanın data takviminde, çarşamba BoJ’un faiz kararı ve cuma Japonya’da TÜFE bilgileri takip edilecek. Japonya’da borsalar pazartesi ve perşembe, Çin’de ise pazartesi ve salı günü tatil nedeniyle kapalı olacak.

Yurt içi hisse piyasalarında bu hafta cari süreçler istikrarı ve sanayi üretimi bilgileri takip edilirken, gözler gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz kararına çevrildi.

Analistler, global bazda kıymetli merkez bankalarının da gelecek hafta siyaset kararı alacak olmaları ve enflasyon kaygılarıyla şahinleşmesi muhtemel tavırların dünya genelinde oynaklığı artırabileceğini tabir etti.

Gelecek hafta yurt içinde, çarşamba tüketici itimat endeksi, TCMB’nin faiz kararı ve cuma, kapasite kullanımı, gerçek kesim inanç endeksi ve sektörel itimat endeksleri takip edilecek.