ABD ve Küresel Piyasalar: Yapay Zeka Rüzgârı ve Jeopolitik Gelişmelerin Etkileri

S&P 500 endeksi mayısı tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapatırken yatırımcılar Hürmüz Boğazı’nın yakında yeniden açılacağına dair artan güvenle mart diplerinden sıçramasına devam etti. Nasdaq Bileşik Endeksi ise nisandan bu yana %8’in üzerinde kazanç elde etti. Bu hafta Snowflake hisseleri yaklaşık %6,84 yükselirken S&P 500 %0,22 ve Nasdaq Bileşik %0,20 artış kaydetti. Tahvil faizlerinde düşüş, petrol fiyatlarında gerileme ve ana endekslerin yukarı yönlü hareketi, Trump yönetiminin barış anlaşmasına yaklaşımıyla ilişkilendirilirken Nixon numarası olarak nitelendirilebilecek bir engel oluşturan nükleer talepler gündemin ön sıralarından düşmedi. Beyaz Saray Durum Odası, nihai karar için toplantılar yapacağını bildirdi.

Yapay zeka kazançları piyasalara güç veriyor ABD-İran geriliminin popülaritesinin azalması ve benzin maliyetlerindeki yükseliş, özellikle kritik bir ara seçim yılında yatırımcıları çatışmanın yakın zamanda çözülmesi yönünde cesaretlendiriyor. Wayve Capital Management’in yatırım şefi Rhys Williams’a göre dünya ekonomisi açısından en kritik konu Hürmüz Boğazı’nı açmak. FactSet verilerine göre S&P 500 şirketlerinin ilk çeyrek karları %28’in üzerinde bileşik büyümeye işaret ediyor; bu, 2021’in dördüncü çeyreğinden bu yana kaydedilen en hızlı artıştan biri. Teknoloji hisseleri ise tek başına %54’lük bir büyüme hızına ulaştı. Snowflake’in açıklamaları, yapay zeka yatırımlarının değerini teyit eden bir güven veriyor ve bulut tabanlı veri platformunun ikinci çeyrek için iyimser kâr marjı görünümünü piyasa beklentilerinin üstüne çıkarması, yapay zekanın yazılım sektöründe yer değiştirmeleriyle ilgili endişeleri hafifletti. Önümüzdeki hafta CrowdStrike, Palo Alto Networks ve Broadcom bilanço açıklayacak.

Tüketici tasarrufları baskılanıyor ve işgücü durumu yakından izlenecek Önümüzdeki hafta Mayıs ayı istihdam verileri, işgücü piyasasının nabzını tutacak. Analistler, Nisan’daki 115 bin artışın Mayıs için 100 bin civarında olacağını tahmin ediyor; işsizlik oranının ise yaklaşık %4,3 seviyesinde sabit kalması öngörülüyor. Piyasa, sürpriz olmadan bu tabloya “düşük işe alım, düşük işten çıkarma” dengesiyle uyum sağlayacaktır. Ancak EY-Parthenon Baş Ekonomisti Gregory Daco, ücret artışlarının baskı altında kalabileceğini ve gelecekteki tüketici harcamalarını sınırlayabileceğini vurguladı. Nisan ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Amerikalıların tasarruf eğilimlerinde bir gerileme gösterdi; bu da olası şokları savuşturacak tamponun daralmasına işaret ediyor.

Haziran ayı ara seçimleri: Yılın en zayıf ayı olma ihtimali Tüketici harcamaları üzerindeki baskılar, İran geriliminin süresi ve enerji fiyatlarına bağlı olarak değişecek. Sahada Haziran ayı için devreye giren sezon koşulları, ara seçim yıllarında hisse senetleri için özellikle zorlu olabilir. Yatırımcılar kısa vadeli bir konsolidasyon dönemi öngörüyor. Williams ayrıca Hürmüz Boğazı’nın ekim ayında hala kapalı olması durumunda piyasa tepkisinin kaçınılmaz olacağını belirtti. Önümüzdeki haftanın ekonomik takviminde kritik göstergeler sıralanıyor: Pazartesi S&P Global İmalat PMI ve ISM İmalat Endeksi, Salı JOLTS açık iş sayısı, Çarşamba ADP özel sektör istihdamı ve ISM Hizmetler Endeksi, Perşembe haftalık işsizlik başvuruları ve Cuma Mayıs ayı istihdam verileri açıklanacak.