Piyasalar Yeni Bir Savunmacı Yaklaşımı Benimsiyor: Riskten Kaçınma ve Belirsizlik Hızı

Kurumsal yatırımcılar ve bireysel sermaye akışları, bu hafta yankılanan belirsizlikler karşısında riskten kaçınmaya yönelirken, hisse senetlerinde oynaklık arttı. S&P 500 %1,2 düşerken üç günlük düşüş dizisinin devam ettiği görüldü; Nasdaq 100 ise Nisan ayından bu yana en sert kaybını yaşadı. Sektörel performanslarda da dikkat çeken farklar vardı; dokuz sektör grubunun ekside kapadığı bir gün kayıtlara geçti.

Yapay zeka alanındaki dış varsayımların etkisi, yazılım hisselerindeki baskıyı sürdürdü. Anthropic’in geliştirip piyasaya sürdüğü yeni modelin tanıtımı, teknoloji hisselerinin yeniden satışıyla bir araya geldi ve son günlerde görülen düşüşleri destekledi. Gümüşte altınla birlikte hareket eden rekabette sert bir dalgalanma görüldü; günün ilerleyen saatlerinde yüzde 20 değer kaybı dikkat çekti. Ancak Cuma seansı içinde gümüşte toparlanma yaşandı ve sonuçta yüzde 2,5 yükselişe geçti. Bu arada altın, yüzde 0,93 artışla 4.822 dolar seviyesine çıktı.

Asya piyasalarında da tedirginlik yükseldi. Güney Kore borsası bir noktada %5’e yaklaşan kayıplar yaşadı; çip üreticileri Samsung Electronics ve SK Hynix düşüşü yönlendirdi. MSCI Asya Pasifik Endeksi, gün içinde %2’nin üzerinde gerilediğini gördü, ardından kayıplarını silerek %0,2 artıya geçti. ABD vadeli piyasaları ise gerilemeye işaret ederken Nasdaq’a bağlı kontratlar yaklaşık %1 kayıp kaydetti. Güvenli liman talebi güçlenirken ABD Hazine tahvilleri toparlanma gördü ve 10 yıllık getiride %4,18’e kadar düşüş kaydedildi; bu seviyeler Asya işlem saatlerinde de benzerlik gösterdi.

Dolar endeksinde yatay seyir sürerken Bloomberg Dolar Endeksi, Perşembe günkü küçük yükselişin ardından sabah saatlerinde 1.194 puanda dengeleniyordu. Dolar/TL, sabahın erken saatlerinde 43,6150 seviyesinde işlem gördü.

Frank Funds’ın başkanı ve portföy yöneticisi Brian Frank, yatırımcıların daha temkinli bir duruş benimsemesini vurgulayarak, “Bu durum, daha çok ‘önce ateş et, sonra soru sor’ şeklinde bir ortama işaret ediyor” değerlendirmesini paylaştı. Geçmişte benzer baskılar Nisan ayında da görülmüştü; o dönemde tarife haberleri satış dalgasını tetiklemişti. Ancak bu kez piyasalarda geniş çaplı bir baskının tek bir nedenle açıklanamayacağını düşünüyor olmak, kaygıları artırıyor.

Girişimci verileri ve bilanço sezonundaki nispeten olumlu tabloya rağmen, yapay zeka etkileri ve politik belirsizlikler yatırımcıları panik haline sürükleyebilecek haber akışlarına karşı dikkatli olmaya davet ediyor. Challenger, Gray & Christmas’ın açıkladığı veriler de, Ocak ayında görülen en güçlü işten çıkarmalarının ardında yatan olası olumsuz hava hakkında ipuçları vererek bu baskıya katkıda bulundu.