Türkiye’nin 2026 Euro Tahvil İhracı ve Küresel Mevduat Piyasasındaki Trendler

Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2026 yılı için uluslararası piyasalarda yaklaşık 2 milyar euro tutarında bir tahvil ihraç etti. Yetkililer, 3 Şubat 2026 tarihinde Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan ve Societe Generale’e verilen yetkiyle aynı gün sonuçlanan işlemin, yatırımcılardan üç katı aşkın talep gördüğünü açıklıyor.

İhraç, 2024 yılındaki kupon oranlarına kıyasla belirgin bir şekilde rekabetçi bir getiri sunarak, 10 Mart vadeli ve 8 yıl süresince yürürlükte olacak şekilde planlandı. Kupon oranı %5,150 olarak belirlendi; getiri oranı ise %5,200 olarak kayda geçti. Getiri seviyesi, yaklaşık MS + 242 baz puan düzeyinde gerçekleşti ve Türkiye’nin son 15 yıl içindeki euro cinsi ihraçlar arasında en düşük spread olarak kayıtlara geçti.

Bu adımla birlikte Türkiye’nin euro cinsi getiri eğrisi, mevcut en uzun vadeli referans olan Ağustos 2031’in ötesine geçerek yaklaşık 2,5 yıl daha uzadı. İhraç toplam talep, yaklaşık 180 yatırımcının katılımıyla gerçekleşirken, talep tutarı ihracın üç katını aşan bir düzeye ulaştı.

Tahvillerin coğrafi dağılımı şu şekilde oluştu: Birleşik Krallık %56, Diğer Avrupa Ülkeleri %24, ABD %9, Orta Doğu %6, Türkiye %4 ve diğer ülkeler %1 olarak kaydedildi.

10 Şubat 2026’da hesaplara girmesi beklenen bu finansmanla, Türkiye’nin 2026 yılı uluslararası sermaye piyasalarından elde ettiği toplam finansman tutarı yaklaşık 5,9 milyar ABD doları olarak gerçekleşti.

Not: Bu işlem, Türkiye’nin borçlanma ihtiyacını karşılamak amacıyla uluslararası piyasalardaki görünümünü güçlendirmeyi hedefleyen stratejik bir adımı temsil ediyor.