Yıl Sonu Ralli beklentileri ve Yapay Zeka Hisselerinin Dönüşümüne Dair Piyasaların Karışık Nabzı

Yıl sonu rallisi ihtimaliyle borsalarda yapay zekayla ilişkili hisse senetlerine olan talebin güçlenmesi, güçlü bilanço verileri ve tarihsel ortalamaların yan yana gelmesiyle destekleniyor. Ancak Wall Street aktörleri bu olumlu tabloya karşı temkinli bir duruş sergiliyor; bazı analistler Ağustos 2024’ten beri teknoloji devlerinde görülen sert kayıpların etkisinin izlerini sürdürüyor.

VIX endeksi son dönemde artan piyasa stresi sinyali verirken, üç haftalık türbülansın ardından 20 puanın üzerinde bir seviye görülebilir. Bu durum, yatırımcıların kısa vadeli dalgalanmalara karşı tedbir alması gerektiğine işaret ediyor.

CFRA Research verilerini temel alan analizler, 1945’ten günümüze tarihe bakıldığında S&P 500’ün Aralık ayında ortalama %1,5 prim yaptığını gösteriyor. Buna rağmen ABD hisselerinin aylık bazda net kayıplar vermeye devam ettiği gözleniyor. Yatırımcılar, mevsimsel etkilerin yatırımcı davranışları üzerindeki dinamizmini hatırlatıyor ve dikkatli adımlar atıyorlar.

Fed разговorlarının etkisiyle kısa vadeli beklentiler şekilleniyor. Fed Guvernörü Christopher Waller’in gelecek ay bir faiz indirimi yönünde açıklamada bulunması, piyasalarda erken bir iyimserlik yaratırken yatırımcılar Aralık toplantısı için %70 oranında bir indirimi fiyatlamaya başlamış durumda. Bu süreçte Waller’ın yaklaşımı, mevsimsellik ile ilişkilendirilen riskleri de ön plana çıkarıyor.

Roth Capital Markets’ten JC O’Hara, piyasanın ihtiyatlı duruşunu sürdürdüğünü belirtirken, 22V Research’ten Dennis Debusschere ise yapay zeka kaynaklı kazançlar ile faiz riskinin belirsizliğinin yıl sonu rallisini sınırlayabileceğini ifade ediyor. JPMorgan’dan Andrew Tyler ise güçlü makro veriler, pozitif gelir büyümesi ve ticaret savaşının çözümüne yönelik işaretlerle, yatırımcıları kısa vadede de ihtiyatlı olmaya yönlendiren faktörlerin arttığını söyledi. Tyler, mevsimselliğin yeniden toparlanmayı destekleyebileceğini de vurguladı.