HSBC’nin Nvidia ve Nvidia 2027 Gelir Tahminleri Üzerine Yapay Zeka Odaklı Revizyonu

HSBC, Nvidia Corp. (NVDA) için yatırım tavsiyesini önceki seviyeden yükselterek, mevcut durumda “al” yönünde bir tavır benimsedi. Yeni hedef fiyatı 320 dolar olarak açıklandı ve bu revizyonun ardında, 2027 mali yılı için GPU’un toplam adreslenebilir pazarının (TAM) önceki öngörülerin üzerinde büyüyeceği beklentisi yatıyor. Rapor, yapay zekâ çiplerine olan talebin güçlenmesiyle Nvidia’nın veri merkezi gelirlerinin önemli ölçüde artacağını vurguluyor.

2027 veri merkezi gelir tahmini HSBC, Nvidia’nın bu dönem için veri merkezi gelirini 351 milyar dolar olarak güncelledi. Bu rakam, piyasa konsensüs tahmininin (258 milyar dolar) %36 üzerinde yer alıyor. Ayrıca banka, hisse başına kazanç (EPS) tahminini 8,75 dolar olarak belirledi; bu oran, mevcut ortalama piyasa beklentisi olan 6,48 doların belirgin şekilde üzerinde. Analizlerde, bu revizyonun Çin’e yapılan çip ihracatından bağımsız olarak değerlendiği özellikle belirtildi.

Yapay zekâ GPU talebi ve büyüme etkisi HSBC’nin analistleri, Nvidia’nın büyümesinin yapay zekâ altyapısı yatırımlarındaki artıştan doğrudan etkileneceğini belirtiyor. ABD ve Asya’daki teknoloji devlerinin yüksek performanslı GPU yatırımlarını artırması, Nvidia’nın 2027’ye kadar pazar liderliğini güçlendirecek. Raporda, CUDA ekosistemi ile Hopper ve Blackwell mimarilerinin yanı sıra yazılım tabanlı gelir modellerinin kârlılığı artırıcı unsurlar olduğuna işaret edildi.

HSBC’nin uzun vadeli bakışı Banka, yapay zekâ GPU pazarının düşündüğünden çok daha geniş bir büyüme potansiyeli taşımadığı görüşünü paylaşırken, Nvidia’nın güçlü ürün portföyü ve ölçeklenebilir üretim kapasitesiyle bu potansiyelden azami faydanın sağlanacağını dile getiriyor. Ayrıca uzun vadede donanım satışlarının yanı sıra yazılım lisans gelirleri ve bulut tabanlı GPU hizmetlerinin de payına düşebileceğini öngörüyor.