Gelişen piyasaların tahvil ihraçları bir eşiği daha aştı

Gelişen piyasaların euro cinsinden tahvil ihraçlalrı bu yıl toplamda 600 miyar doları geride geçti. Gelişen piyasaların euro cinsi tahvil ihraçlarında böylesine yüksek düzeylere 13 Ekim 2020’den evvel hiç ulaşılamamıştı.

Fed’in varlık alımı azaltımının yakında başlayabileceğine ve faizlerin yükseleceğine dair beklentiler, ABD Hazine tahvili faizlerini üst taşıyor ve tahvil ihraçlarının hızlanmasına neden oluyor.

Gelişen piyasaların tahvil ihraçları 23 Eylül’deki Fed toplantısı öncesinde varlık alımı azaltımlarının başlayabileceğine dair tasalarla tekrar yükselişe geçmişti. Yalnızca toplantıdan evvelki hafta bile hazineler ve şirketler tarafından 36 milyar dolarlık euro ve dolar cinsinden tahvil ihracı gerçekleştirilirken ondan evvelki 10 haftada toplamda 90 milyar dolarlık tahvil ihraç edilmişti.

Powell’dan varlık alımı azaltımı iletileri

Fed Lideri Jerome Powell, 23 Eylül’deki toplantı sonrasında gerekirse varlık alım suratının yavaşlatılması için daha fazla beklenebileceğinin de ihtimal dahilinde olduğu sinyalini verdmişti. Tıpkı vakitte Powell teşviklerin geri çekilmesinin faiz artışı başlangıcı manasına gelmeyeceğini de söylemişti.

Powell basın toplantısında, “Bilançomuzda genişleme dursa bile, uzun vadeli menkul değerlerin olması finansal şartları desteklemeyi devam edecektir. Bir sonraki varlık alımlarının azaltılmasının, direkt rastgele bir formda faiz artırımına işaret etmediğinin altını çizmek isterim. Zira, bu tarafta daha farklı bir durum var. Mevcut olan faiz aralığının uygun olduğunu düşünüyoruz.” tabirlerini kullanmıştı.

Vanguard Asset Management Gellişen Piyasalar Sabit Getirili Menkul Değerler Müdürü Nick Eisinger, dördüncü çeyrekte ihraçların hızlanacağını belirterek, “Birçok ülke şimdi fon bulma sürecini tamamlamadı ve bu ülkelerin bir kısmı Fed’in varlık alımı azaltımı öncesinde gelecek yılı erkenden finanse edecek” demişti.

Hazine’nin eurobond ihraçlarına 4 katın üzerinde talep gelmişti

Hazine ve Maliye Bakanlığı 2021 yılı dış finansman programı çerçevesinde, Ekim 2028 vadeli tahvilin artırımı ve 2033 vadeli yeni bir tahvilden oluşan dolar cinsi çift dilim bir tahvil ihracında ölçünün toplam 2,25 milyar dolar olduğunu duyurmuştu.

Bakanlıktan yapılan açıklamada 13 Eylül’de sonuçlanan ihraçta ilgili fiyatın 20 Eylül 2021 tarihinde hesaplara gireceği belirtilmişti.

Açıklamaya nazaran, kupon oranı yüzde 6,125 olan Ekim 2028 vadeli tahvilin yatırımcıya getirisi yüzde 5,70, artırım ölçüsü ise 750 milyon dolar oldu. Eylül 2033 vadeli tahvilin kupon oranı ve getiri oranı yüzde 6,50, ihraç ölçüsü ise 1,5 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.

Eylül’deki dış borçlanmayla yıllık dış borç gayesi tamamlandı

Eylül stratejisinde dış borçlanma amacı öngörülmemesine karşın bu devirde Hazine’nin dış borçlanmaya çıktığı görüldü.

Hazine eurobond ihracı 2,25 milyar dolar (19,4 milyar TL) dış borçlanma gerçekleştirdi. Böylece dış borçlanma da dikkate alındığında Eylül’de toplamda 53,3 milyar TL’lik borçlanma yapılmış oldu.

Son yapılan dış borçlanma ile toplamda milletlerarası piyasalardan 2021’de 10 milyar dolarlık borçlanma yapıldı. Böylece 2021 için görülen dış borçlanma maksadı tamamlanmış oldu.