Boğa ve Ayı Piyasalarının Kesiştiği Gün: Yatırımcılar Teknoloji ve Konut Kredisi Hassasiyeti Arasında

Perşembe gününün hareketli seansında yatırımcılar teknoloji hisselerinden enerji ve tüketici şirketlerine, küçük ölçekli şirketlerden geniş piyasalara uzanan geniş bir yelpazede pozisyon değiştirdi. S&P 500 yatay bir kapanış kaydederken, Nasdaq 100 üç günlük yükseliş serisini, Nvidia ve Apple gibi teknoloji devlerinin gerilemesiyle sonlandırdı ve %0,6 değer kaybetti.

Savunma hisselerinin ise Trump’ın askeri harcamaları artırma niyetinin etkisiyle yükselişe geçti. Öte yandan Russell 2000, yatırımcıların teknoloji hisselerinden çıkışını sürdürmesiyle rekor seviyeler elde etti. Başkan Donald Trump tarafından Fannie Mae ve Freddie Mac’e yönelik olarak 200 milyar dolarlık mortgage tahvili alımı emri verilmesi, konut maliyetlerini düşürmeyi hedefleyen bir başka adım olarak değerlendirildi ve bu hamle sonrasında mortgage tahvilleri yükselişe geçti; konut kredisi veren şirketlerin hisseleri değer kazandı.

İzleyen süreçte yatırımcılar, mortgage krediyle desteklenen tahvillerin, Hazine tahvillerine kıyasla daha cazip olduğunun altını çizdi. Priya Misra, JPMorgan Investment Management’tan, bu açıklamayı “ABD yönetiminin attığı bazuka etkisi” olarak nitelendirerek, spreadlerin kuvvetli bir reaksiyon gösterdiğini ve bunun nedeninin bulunduğunu ifade etti.

Ek olarak, tarım dışı istihdam verileri ile Yüksek Mahkeme’nin Trump’ın tarifelerinin yasadışılığına dair vereceği karar, yatırımcılar tarafından yakından izlenmeye devam edildi. CreditSights’ın makro strateji başkanı Zach Griffiths ise iki gelişmenin de piyasalarda volatiliteyi tetikleyebileceğini belirtti.

Trump’ın İran’a ilişkin açıklamaları, petrol piyasalarını hareketlendirmeyi sürdürdü. Fox News röportajında protestoculara yönelik olarak “Bize zarar verecek anyak değerlere karşı sert cevap vermeyi sürdüreceğiz” diyen Başkan, İran’daki gelişmelerle ilgili olarak uyarısını yineledi. Bu haber akışıyla West Texas Intermediate varil fiyatı yaklaşık %3,2 artışla 58 dolar civarında seyrederken Brent ise 62 dolar seviyelerinde kaldı.

ABD’de vadeli endeksler yatay bir seyir izlerken, Avrupa’da ise olumlu bir görünüm sergiledi. Asya hisse senetleri ise istihdam verileri ve tarifeler öncesinde karışık bir tablo çizdi; MSCI Asya Pasifik endeksi açılışta yükselişe geçse de sonra %0,2’ye kadar geriledi ve yön arayışını sürdürdü. Çin odaklı gelişmeler arasında Alibaba Group, Nvidia’nın H200 çiplerinin ithal edileceğine dair planın ardından Hong Kong’da %4,8’e kadar yükseldi. Buna karşılık Rio Tinto, Glencore ile satın alma görüşmelerinin yeniden gündeme gelmesiyle düşüş kaydetti.

ABD Hazine tahvilleri ince dalga üzerinde sabit kalırken Bloomberg Dolar Endeksi Kasım ayından bu yana en güçlü haftayı kaydedeceği yönünde ilerliyor.